Облигации

Покупка облигаций инвестором означает предоставление в долг денег крупным компаниям (заемщикам) на определенных условиях. Долговыми обязательствами являются: регулярная выплата процентов (купонов), дата погашения (возврата) занятой суммы. Инвестор по облигации инвестиции возвращает свои вложения и получает проценты. На бирже происходит постоянное изменение стоимости номинала. Здесь можно купить облигации дешевле номинала или дороже.

Ценные бумаги позволяют инвестору получить прибыль и обеспечить себе защиту от инфляции. Для компании-заемщика выгоднее занимать деньги у частных инвесторов, чем брать кредит в банке с его неподъемными условиями.

Можно продавать облигации до наступления даты погашения. При этом купонный доход будет пропорционален времени владения долговой бумагой.

Чаще всего инвесторы приобретают государственные, корпоративные облигации. Они могут быть с амортизацией, плавающим, а также постоянным купоном, индексируемым от инфляции. Наиболее надежными считаются государственные долговые обязательства, так как должником является государство. Доходность таких бумаг ниже. Но и риски имеются. Например, в случае дефолта в 1998 г. государство перестало платить по долгам.

На данный момент интересны предложения коротких ОФЗ со сроком до трех лет, муниципальные облигации больших регионов (у них неплохое соотношение доходности и риска). ОФЗ позволяют сохранить деньги, минимизировать риски портфеля. К преимуществам гособлигаций относится: высокая надежность, прогнозируемые выплаты, ликвидность.

Компании выпускают корпоративные облигации. Доходность их выше, чем государственных долговых бумаг. Но банкротство корпораций случается чаще, поэтому уровень рисков получается выше.

Торгуются облигации на внебиржевом и биржевом рынках. Деньги по ценной бумаге можно вернуть, продав ее другому инвестору. Рыночная цена обычно отлична от номинала, поскольку цена формируется в соответствии со спросом. Измеряется она в процентах от номинала.

Доходность

Начинающему инвестору нужно знать о таком понятии, как доходность. Бывают такие виды доходности:

• купонная. Процентный доход можно получать за каждый день. При продаже в цену закладывается сумма накопленного процента после получения последнего купона;
• текущая. Она выгодна для облигаций, приобретенных на короткий срок и продаваемых до его окончания;
• номинальная. Она включает купонный доход и разность между ценами погашаемой и рыночной;
• эффективная. Это самая популярная доходность. Полученные купоны можно опять инвестировать в облигации с той же доходностью.

Экономический закон гласит, что доходность выше при большем риске. Надежные компании предлагают меньшую доходность. Высокий купон по долговым бумагам дают юрлица с проблемной платежеспособностью. Этим они привлекают участников рынка.

Срок погашения облигации влияет на доходность. При меньшем сроке доходность ниже, поскольку для короткого промежутка времени и рисков меньше.

При покупке облигация важно учитывать рыночную ситуацию. Она считается хорошей, когда имеются признаки возврата рынка к росту. Если же проходит распродажа активов, то вкладываться не имеет смысла.

Эталоном долгового рынка бумаг считаются ОФЗ (облигации федерального займа). При выборе облигаций инвестор должен обратить внимание на уровень доходности и риска. Если доходность выше по сроку доходности ОФЗ, то и риск выше.

Приобретая долговые бумаги, рекомендуется заключать сделку с крупными компаниями. Их платежеспособность обычно высокая. Инвестировать стоит в ликвидные облигации. Если предполагается рост процентных ставок, то стоит покупать бумаги с коротким выпуском и плавающей ставкой. Для возможного падения процентных ставок рекомендуется приобрести часть долгосрочных облигаций. Тогда рост цены позволит обеспечить дополнительный доход.